道达投资手记:上周末有重磅利好 继续乐观看待后市

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  上周之前,市场遭遇大跌,但上周行情还是非常振奋人心。沪指扛住压力,上周反弹3.54%,重新站上3300点,创业板指数大涨6.38%,创出本轮行情的周线收盘新高。不仅如此,上周还是7月行情收官,沪指7月大涨10.9%,创业板指数更是大涨14.65%,连续4个月的月K线收阳。

  本周,8月行情开始,而就在上周末,消息面又传来了重磅利好。

  牛博士:达哥,您好。请点评一下上周市场吧。

  道达:上周大盘表现比较给力,市场信心开始恢复。尤其值得一说的是,7月初大盘强劲上行,当时保险、券商、银行等权重股对指数的推升起到了重要作用,但近期市场的反弹则主要依靠此前的热点主线,比如芯片、医药、消费等板块。这样的行情脉络使得指数不会快速上涨,但市场的赚钱效应在提升。抓住主线,慢牛向上,或许才是长久之道。

  还有一点我想强调的是,以前每次遇到百亿级别的爆款基金,市场总会出现大幅调整,但在今年,这种“魔咒”似乎被打破。

  上半年以来,爆款基金层出不穷,权益基金的新发行规模即将超过2015年的顶峰,但市场却依然表现得较为稳健。一百亿甚至两三百亿的新基金发行,似乎正在成为一种常态。说明什么?首先,不仅是老百姓,还有一些大机构,他们投资股市的意愿空前强烈,因为其他地方找不到更好的投资渠道,而楼市资金也逐渐被挤出,那么股市就成了不得已的选择。其次,当前A股市场扩容速度较快,中小市值公司、超大市值公司,都有新鲜血液注入,使得A股这个蓄水池的功能更加明显,并不会因为新基金过快发行,引发指数快速上涨。一旦市场稍有调整,就给增量资金带来了进场的机会。

  牛博士:上周五收盘后又有重磅利好消息出现,资管新规过渡期延长1年。您怎么看这个消息?

  道达:央行给出的解释是,延长过渡期1年,更多期限较长的存量资产可自然到期,有助于避免存量资产集中处置对金融机构带来的压力。

  在我看来,这个消息对于金融机构的资管业务调整,提供了一个更加宽松的环境,对于股市而言,确实是一个利好。

  此外,证监会方面也有重磅消息。证监会7月30日召开的2020年系统年中工作会议强调,践行“不干预”理念,构建资本市场良好的可预期机制。减少管制,大力推进“放管服”改革;坚持按规则制度办事,保持市场功能正常发挥;完善预期管理机制,加强宏观研判,稳定市场预期。以编制权责清单为抓手,全面清理“口袋政策”和“隐形门槛”,进一步整合规范备案报告事项。

  在我的印象中,“不干预”这三个字,确实很少从监管机构的“口中”说出。我的理解是,不干预,不等于对违法违规、操纵市场等行为不监管,一旦触碰法律法规,“零容忍”这三个字才是核心和关键。但减少干预,减少管制,对于提升市场活力,确实会起到重要作用。

  牛博士:您对后市怎么看?

  道达:对8月行情来说,首先需要提防的是外部因素的不确定性,目前中美关系面临一些困难,可能会成为困扰市场的一个重要因素。

  回想一下去年8月,因为摩擦而使大盘出现大幅调整,当时沪指还一度跌破年线。目前年线位于2952点附近,现在沪指的位置距离年线有超过10%的空间。我认为,出现跌回年线这种极端走势的可能性很小。而且沪指前期在7月6日留下的缺口到现在也没有完全回补,说明其支撑力度还是比较强。

  现在的问题是,短期沪指还没能收复20日均线,这是一个技术上的压力。只要8月初能够放量突破上去,那么调整的危险就会迎刃而解。总体来说,我对后市继续维持乐观。

  至于机会方面,上周五,苹果公司公布的业绩报告非常好,其股价也大涨10%,创下历史新高。我感觉A股相关产业链上的个股,可能会继续有所表现。

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责任编辑:陈悠然 SF104

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